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[ 경제 ] 약세장 ( 하락장 ) 이란 무엇인가요?

Rio - Moon 2025. 1. 6. 14:53
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저번 포스팅에서 강세장에 대해 알아보았습니다. 이번 포스팅에서는 약세장 , 하락장이라고 불리는 Bear Market 에 대해 알아보도록 하겠습니다. 본 글에서는 약세장이라 표현 하도록 하겠습니다.

하락장은 일반적으로 최근 고점 대비 20% 이상 하락한 주가가 장기간 지속되는 것을 특징으로 합니다. 일반적으로 경기 침체, 낮은 소비자 신뢰도, 부정적인 시장 정서와 맞물려 발생합니다. 2008년 글로벌 금융 위기로 인해 약세장이 발생하고 투자자들의 비관론이 확산된 것이 역사적 예입니다.

출처 : https://pixabay.com ( Malinaphotocz )

 


 

약세장 ( 하락장 ) 은 어떻게 알아보나요?


약세장( 하락장 ) 은 높은 실업률, 낮은 가처분 소득, 국내총생산(GDP) 하락, 부정적인 기업 실적 발표 등 다양한 경제 지표의 결과로 나타나는 경우가 많습니다. 광범위한 비관론, 매도 증가, 매수 감소와 같은 시장 동향도 약세장(하락장) 이 임박했다는 분명한 신호입니다.

 

 

가격 하락

가장 확실한 신호는 장기간에 걸친 광범위한 증권 가격 하락입니다. 이러한 하락은 일반적으로 S&P 500과 같은 광범위한 시장 지수에서 최근 고점 대비 20% 하락해야 합니다.


시장 심리

약세장 ( 하락장 ) 에는 부정적인 투자 심리와 경제에 대한 비관론이 동반되는 경우가 많습니다. 시장 참여자는 추가 손실을 예상하고 매도를 늘릴 수 있습니다.


경제 지표

GDP, 고용 데이터, 소비자 지출, 기업 투자와 같은 경제 지표가 둔화 또는 감소의 조짐을 보여 경기 위축을 시사할 수 있습니다.

그러나 이러한 지표는 금융 시장보다 뒤처지는 경우가 많습니다.


높은 변동성

약세장 ( 하락장 ) 에서는 시장 변동성이 커지는 경우가 많습니다. 변동성은 상승장과 약세장 ( 하락장 )  모두에서 증가할 수 있지만, 가격 변화의 방향은 일반적으로 하락장에서 하락하는 경향이 있습니다.


안전자산 수익률 증가

약세장 ( 하락장 ) 에서는 투자자들이 국채와 같은 안전한 자산으로 이동하는 경우가 많습니다. 이러한 수요 증가는 이러한 자산의 가격을 상승시키고 수익률을 떨어뜨릴 수 있습니다.


섹터 성과

유틸리티 및 필수소비재와 같은 경기방어섹터가 전체 시장보다 높은 수익률을 보인다면 투자자들이 약세장 ( 하락장 ) 의 특징인

위험 회피 성향이 강해지고 있다는 의미일 수 있습니다.


다른 시장 대비 수익률 부진

다른 시장은 하락하지 않는데 특정 시장은 하락하고 있다면 약세장 ( 하락장 ) 일 수 있습니다. 예를 들어 특정 국가의 주식 시장은 약세장 ( 하락장 ) 이지만 글로벌 주식은 그렇지 않거나 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

 

출처 : https://pixabay.com ( geralt )


 

약세장 ( 하락장 ) 미치는 영향은 ?


약세장 ( 하락장 ) 에서는 대부분의 증권 가치가 크게 하락하여 투자자에게 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

약세장 ( 하락장 ) 은 금융 시장을 넘어 경제 전반에 파급 효과를 미쳐 해고, 소비자 지출 감소, 경우에 따라 경기 침체로 이어질 수 있습니다.

 

투자자 심리

약세장 ( 하락장 ) 이 장기화되면 투자심리에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 약세장 ( 하락장 ) 에서는 많은 투자자가 시장의 미래에 대해 비관적으로 생각하여 주식을 매도하고 잠재적으로 하락세를 초래할 수 있습니다.

소비자 지출 감소

주식 가치가 하락하면 해당 주식을 소유한 개인의 재산도 감소합니다. 이는 소비자 지출 감소로 이어져 경제 상황을 더욱 악화시킬 수 있습니다.

기업 투자 감소

주식 가치가 하락하면 기업은 주식 발행을 통해 자본을 조달하기가 더 어려워집니다. 이는 프로젝트와 인력에 대한 기업 투자 감소로 이어져 생산성과 고용률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

퇴직 계좌에 미치는 영향

401(k)나 IRA와 같은 많은 사람들의 은퇴 계좌는 주식 시장에 투자되어 있습니다. 약세장 ( 하락장 ) 은 이러한 계좌의 가치를 약화시켜 은퇴 시기를 늦추거나 은퇴 후 생활 수준을 계획보다 낮게 유지할 수 있습니다.

금융 기관의 수익 감소

은행과 기타 금융 기관은 주식 시장에 상당한 투자를 하는 경우가 많습니다. 약세장 ( 하락장 ) 은 이러한 기관의 수익 감소로 이어질 수 있으며, 잠재적으로 해고 및 기타 비용 절감 조치로 이어질 수 있습니다.

가치 투자자에게는 기회

반면 약세장 ( 하락장 ) 은 시장이 과민하게 반응하고 있고 기업의 진정한 가치가 현재 주가에 반영되지 않았다고 믿는 가치 투자자에게는 기회가 될 수도 있습니다. 이러한 투자자는 낮은 가격에 주식을 매수함으로써 시장이 회복될 때 잠재적으로 상당한 수익을 얻을 수 있습니다.

정부 개입 증가

극심한 약세장 ( 하락장 ) 에서는 정부가 시장 안정을 위해 개입할 수 있습니다. 여기에는 금리 인하, 정부 지출 증가, 규제 변경 시행 등이 포함될 수 있습니다. 이러한 개입의 효과는 매우 다양할 수 있습니다.

소득 불평등에 미치는 영향

부유한 개인일수록 주식을 보유할 가능성이 높기 때문에 약세장의 영향을 불균형적으로 받을 수 있습니다.

그러나 약세장 ( 하락장 ) 이 실직이나 임금 삭감으로 이어진다면 소득 불평등이 악화될 수도 있습니다.

 

 

 

 

 


 

약세장 ( 하락장 ) 에서의 투자 전략

 

다각화

약세장 ( 하락장 ) 을 극복하기 위한 핵심 전략 중 하나는 분산투자입니다. 다양한 자산 클래스, 섹터, 지역에 분산 투자하면 리스크를 줄이고 어느 한 분야의 주요 하락세로부터 포트폴리오를 보호할 수 있습니다.

 

가치 투자

약세장 ( 하락장 ) 은 종종 가치 투자의 기회를 제공합니다. 이 전략은 시장이 회복되면 반등할 것으로 예상되는 저평가된 주식을 찾아 투자하는 것입니다.

 

방어주

필수 재화와 서비스를 제공하는 기업은 약세장 ( 하락장 ) 에서 더 탄력적인 경향이 있습니다. 이러한 소위 '방어주'는 경제가 불확실한 시기에 좋은 투자가 될 수 있습니다.

 

 

 

 


 

마치며

 

약세장 ( 하락장 ) 이 부담스러울 수 있지만, 약세장 ( 하락장 )의 특성을 이해하고 전략을 세우면 약세장 ( 하락장 )을 성공적으로

헤쳐나가는 데 도움이 될 수 있습니다. 약세장 ( 하락장 ) 에서 살아남는 주요 포인트는 준비, 전략적 투자 결정, 재무 규율 유지에 있다는 점을 기억하세요. 또 아무리 혹독한 약세장 ( 하락장 )이라도 준비가 되어 있고 기꺼이 기회를 잡으려는 사람에게는 기회가 될 수 있다는 점을 기억하세요. 오늘도 성공적인 투자 하시기 바랍니다.

 

출처 : https://pixabay.com ( Malinaphotocz )

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